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今日操盘:全球央行年会将讨论货币政策 主动权益基金限购升级

  • 来源:互联网
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  • 08-24
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大盘参考

自4月以来,创业板指累计上涨超30%,一些个股涨幅出现翻倍甚至翻多倍的情况,部分个股的涨幅脱离基本面,涨跌幅限制放宽后必然面对更大的波动,前几个交易日建议适当规避相应风险。中长期来看,涨跌幅限制放宽有利于形成“强者恒强,弱者更弱”的分化格局,对于一些脱离基本面,业绩差的空壳企业,下跌速度会进一步加快,最终被淘汰乃至退出市场;而对于优质企业,其估值将更容易得到提升。

分析人士表示,伴随涨跌幅限制的放宽,创业板指数的波动幅度短期内也会有一定程度的放大,尤其是在市场情绪波动较大的情况下。不过长期看,涨跌幅放宽至20%的目的在于通过更为充分的波动来消化短期市场情绪的冲击,引导大家根据公司的基本面情况进行投资。随着交易者逐渐习惯这种交易规则,创业板指的波动会慢慢回归正常。

要闻盘点

±20%创业板来了|18支新股今日首秀:这些新规须知

创业板注册制今日开市,创业板是与主板市场不同的一类证券市场,专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务,具有较高的成长性,但往往成立时间较短规模较小,业绩也不突出,但有很大的成长空间。可以说,创业板是一个门槛低、风险大,也是一个孵化科技型、成长型企业的摇篮。

点评:短期看,注册制下虽然创业板新股上市对存量市场的流动性冲击并不大,但是考虑到目前创业板估值整体偏高,流动性驱动转弱叠加壳贬值预期,市场估值、股价有望迎来加速分化。长期来看,对个人投资而言,未来创业板的增量投资者面临放缓,这也就意味着去散户化的趋势加速;对企业投资者而言,放松上市要求的限制也会激发大量优质的创新成长型中小企业上市融资的热情,在优化整个市场的资本结构的同时,也有望带来估值的提升与体系的重塑。

科技股表现亮眼推高美股 全球央行年会将讨论货币政策行动

在科技股走强以及利好经济数据支撑下,美股上周整体表现较好,科技股持续发力也助力标普500指数和纳指再创新高。不过,市场人士认为,目前美股仍处于动荡期,未来要保持上涨势头还需要更好的经济数据和刺激政策支持。截至上周五收盘,纳指收于11311.80点的历史新高。今年以来,纳指已经累计第35次创下收盘历史新高,上周累计上涨2.65%。标普500指数也累计上涨0.72%。道指表现相对落后,上周几乎平收。

点评:由于美股一直是美联储宽松货币政策和低利率的最大受益者,人们普遍预计,美联储官员本周也会保持鸽派立场。上周稍早时候,美联储公布的7月会议纪要显示,美联储官员担忧疫情可能会阻碍经济增长,并可能对金融体系构成威胁。

规模背后藏隐忧 主动权益基金限购升级

基金发行市场热度不减,爆款频现。诚然,爆款直接带来基金公司管理规模的提升,但管理基金并非规模越大越好。基金公司也在想办法控制规模。日前上架的多只新发基金纷纷降低了募集上限。同时,不少老产品也开始“闭门谢客”,主动限制规模。

点评:权益基金限购升级,对此,受访的多位公募人士认为是基金经理的主动行为。新基金发行持续火爆,一些基金公司由此产生了新的焦虑。

住建部、央行召集房企开会,融资新规来了!目标锁定这些企业

8月20日,住建部、央行在京召开了重点房地产企业座谈会。会议指出,央行、住建部会同相关部门在前期广泛征求意见的基础上,形成了重点房地产企业资金监测和融资管理规则。

点评:融资新规内容或与此前传闻差不多,参会的多为TOP20房企,尤其是负债率比较高的房企融资将受到监控。预计未来几个月,房企会加紧促销卖房回笼资金,以使企业经营面保持平稳。对中小房企或没列入监控和试点的企业也将产生间接的威慑作用。另外,融资新规也是对融资激进型房企的警示,通过对房企有息债务规模进行精细化管控,间接引导土地市场逐步回归。

央地密集谋划 更多提振服务业举措将出

当前我国经济保持稳步复苏态势,但是消费特别是服务消费恢复仍相对滞后。《经济参考报》记者获悉,国家发展改革委、银保监会、商务部等相关部委正密集谋划,研究更多提振服务业举措,不少地方也相继召开专题会议,提出将制定出台更有力度的扶持政策。围绕提振服务业同时促进其实现高质量发展,降低企业成本、救急资金“输血”、重大项目建设、发展新兴业态等措施将多箭齐发。

点评:现在比较突出的问题就是服务业没有完全恢复到正常状态。业内人士表示,目前正在采取一些特殊办法,比如救急性贷款和救急性融资,还在一些省份进行试点,相信下半年情况会好转。

8家基金公司上半年净赚近6亿 两家利润翻倍

随着上市公司半年报陆续披露,更多基金公司经营情况浮出水面。统计显示,目前已有相关数据披露的基金公司8家,上半年净利润合计5.91亿元;其中5家基金公司净利润实现正增长,万家基金、红塔红土基金净利润同比翻倍。

点评:从资产管理规模上看,上银基金、兴银基金都有不错的表现,上半年非货币基金规模相比去年同期都有一定程度的增长。

标普500指数重回纪录高位 但未能反映美股全部真实情况

标普500指数周五收盘再创历史新高,从2月份因新冠肺炎疫情暴发导致的崩盘中恢复。尽管标普500指数飙升,但未能反映美股的全部真实情况,据美国财经媒体分析显示,大多数股票还没有反弹至疫情之前的水平。在2月19日的上一个高点到8月18日重返历史高点期间,标普500指数成分股中有38%的股票上涨,其余62%仍在下跌。

点评:一些遭受冲击的股票较2月份还是大幅下跌,大约四分之一的标普500指数成分股,共计126只股票,较2月19日下跌了25%或更多,其中挪威邮轮公司下跌71%,西方石油公司下跌67%,嘉年华公司下跌67%,是同期表现最差的三只股票。

行业机会

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